国金化工-强烈推荐广信股份，看翻倍空间！！！
事件：各位领导好，宁夏华御化工爆炸，影响了对邻硝和对氨基苯甲醚的供给
供给端：行业有效产能（真实数据，其他的数据不准确）和出货量：八一化工14万吨，广信股份10万吨，中石化南京化学6万吨，宁夏华裕5万吨，扬农集团8万吨。产量46万吨，行业需求量在45万吨左右。
对邻硝涨价，目前带来增厚7.9亿利润：对硝基氯苯从年初3800元/吨涨到现在14000元/吨，邻硝基价格从年初6500元/吨涨价到现在11000元/吨，对硝7万吨*涨价1.1万*0.85税后=6.5亿；邻硝3万吨*0.55万*0.85税后=1.4亿
对邻硝涨价带动农药涨价，目前带来增厚1.43亿：对邻硝下游是敌草隆，多菌灵，甲基硫菌灵，公司市占率在50%。敌草隆价格从3.2万涨价至5万/吨，甲基硫菌灵从2.9万涨价至3.35万/吨，敌草隆0.8万吨销量*涨价了1.8万*0.85=1.2亿；甲基硫菌灵0.6万吨销量*涨价0.45万*0.85=0.23亿。
当前利润：底部7亿+7.9亿+1.4亿=16.3亿，市值136亿，仅仅8.3倍PE；账上还有80亿净现金。若扣除现金，当前针对经营性资产来估值，（136亿-80亿现金）/（16.3亿-2亿理财利润）=3.9X。
后续空间怎么看？我们认为，本次对邻硝价格将看到2万/吨，还有6000元/吨的幅度，对邻硝弹性6亿；16.3+6=22.3亿，给于12X，看到267亿，翻倍空间！！！ |
